关于市场有效性,下列说法错误的有()
Ⅰ.如果股价变动是可以预测的,那么市场是有效的
Ⅱ.市场有效性来源于竞争
Ⅲ.在有效性市场中,指数化投资策略是不可取的
Ⅳ.如果市场是有效的,历史信息不能引起股价变动
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅲ
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下列关于多一空组合策略的说法中,正确的有()
Ⅰ.是一种被动型投资策略
Ⅱ.是一种战术性投资策略
Ⅲ.买入看涨股票的同时买入看跌股票
Ⅳ.试图抵消市场风险而获得单个证券的阿尔法收益差额
A.Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ
关于无差异曲线,下列说法正确的有()
Ⅰ.无差异曲线向右上方倾斜
Ⅱ.无差异曲线之间不相交
Ⅲ.无差异曲线向右下方倾针
Ⅳ.无差异曲线随着风险厌恶水平增加越来越陡
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅲ、Ⅳ
对两两种证券构成的组合,在不允许卖空的情况下,下列说法正确的有()
Ⅰ.完全负相关下,可获得无风险组合
Ⅱ.不相关情况下,可得到一个组合,其风险小于两个证券组合中任一证券的风险
Ⅲ.当两种证券间的相关系数为0.5时,得不到一个组合使得组合风险小于单个证券的风险
Ⅳ.组合的风险与两证券间的投资比例无关
A.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
现代资产组合理论是经典投资理论的主体,其主要内容包括()
Ⅰ.资产组合选择理论
Ⅱ.资本结构理论
Ⅲ.资本资产定价模型
Ⅳ.套利定价理论
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
假设证券的收益率符合一个单因素模型,某投资者有的一个投资组合特征如下表
根据上述特征,该投资者发现能够用证券A、B、C构造套利组合,于是决定通过“增加证券A的持有比例,并相应减少原持有组合中证券B和证券C的持有比例”的方法进行套利。假定该投资者原持有组合中证券A的持有比例增加0.2,在调整后该投资人的投资组合达到套利目的的方式有()
Ⅰ.证券B的持有比例降为0.3
Ⅱ.证券C的持有比例降为0.3
Ⅲ.证券B的持有比例降为0.5
Ⅳ.证券C的持有比例降为0.1
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅳ
关于套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)的比较,下列说法正确的有()
Ⅰ.套利定价理论增大了结论的实用性
Ⅱ.在套利定价理论中,证券的风险由多个因素共同来解释
Ⅲ.套利定价理论(APT)和资本资产定价模型(CAPM)都假定了投资期、投资者的类型和投资者的预期
Ⅳ.β系数只能解释风险的大小,并不能解释风险的来源
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅲ
C.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
下列关于证券市场线的表述中,错误的是()
Ⅰ.证券市场线意味着市场中可能存在负收益的风险证券
Ⅱ.证券市场线上的任何一个点都是有效组合
Ⅲ.证券市场线上代表了有效组合预期回报率和β系数之间的均衡关系
Ⅳ.证券市场线意味着与市场组合协方差更大的证券具有较高的预期回报率
A.Ⅱ、Ⅲ
B.Ⅰ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅲ
已知证券A的投资收益率等于0.08和-0.02的可能性均为50%,证券B的投资收益率等于0.05和-0.01的可能性均为50%,那么()
Ⅰ.在均值一标准差平面上,证券A优于证券B
Ⅱ.证券A的方差等于0.0025
Ⅲ.证券B的标准差等于0.03
Ⅳ.证券A的期望收益率等于0.03
A.Ⅰ、Ⅱ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
D.Ⅰ、Ⅱ、Ⅲ、Ⅳ
某投资者于年初将10万元本金按年利率8%进行投资。那么,该项投资()
Ⅰ.按单利计算,在授资第二年年末的终值为11.4万元
Ⅱ.按单利计算,在投资第三年年末的终值为12.4万元
Ⅲ.按复利计算,在投资第二年年末的终值为11.664万元
Ⅳ.按复利计算,在投资第三年年末的终值为15.3896万元
A.Ⅰ、Ⅱ、Ⅳ
B.Ⅲ、Ⅳ
C.Ⅱ、Ⅲ
D.Ⅰ、Ⅳ
下列各项中,不属于货币时间价值基本参数的有()
Ⅰ.货币供给量
Ⅱ.β系数
Ⅲ.利率
Ⅳ.终值
A.Ⅰ、Ⅲ、Ⅳ
B.Ⅱ、Ⅳ
C.Ⅰ、Ⅱ
D.Ⅱ、Ⅲ
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